Bolivia y el riesgo del “crimen organizado” de la gran banca

Se refieren particularmente a 10 grandes  bancos, de los cuales al menos tres fueron en 2015 (todavía lo son, aunque no hay información oficial actualizada al respecto) beneficiarios de las Reservas Internacionales (RIN) bolivianas, y de la liquidez del Tesoro General del Estado (TGE) en años anteriores.

También se refieren al Deutsche Bank, que recientemente dejó de ser prestatario de las RIN, pero cuyos vínculos sistémicos con otros actuales prestatarios se mantienen.

El Bank of America y el JP Morgan, beneficiarios directos de las RIN en 2015, están en la lista de los 10 bancos criminales recopilada por los expertos. También lo está Barclays, que fue prestatario del TGE en años anteriores (pero en la web del Ministerio de Economía el último informe disponible sobre la inversión de la liquidez del TGE en el exterior data del 2014). 

¿Qué hicieron?

En noviembre de 2013 el Departamento de Justicia de EE.UU encontró culpable a JP Morgan por el delito de “prácticas delictivas en la gestión de bonos hipotecarios”, y lo multó con 28 mil millones de dólares. Luego, en agosto de 2014 el Bank of América recibió una multa de 16.650 dólares “por la venta de activos tóxicos”. 

Por su parte, en agosto de este año Barclays fue encontrado culpable de “manipulación de la tasa Libor” para beneficiarse económicamente y así aumentar su imagen de fortaleza durante la crisis financiera (Libor es un tipo de referencia mundial usado para determinar el interés que pagan los bancos entre sí y afecta a una gran variedad de productos financieros). 

La multa de Barclays es de 100 millones de dólares. Claro que el más castigado fue el Deutsche Bank. Entre abril de 2015 y octubre de 2016, este banco fue encontrado culpable de 6 crímenes distintos: manipulación de tasas libor, manipulación de sus balances y ocultamiento de pérdidas, violación de embargos a Irán y Siria, evasión de impuestos por parte de sus contribuyentes, uso de hipotecas basura, y divulgación de información no pública. 

El total de multas que debe pagar el Deutsche Bank por estos crímenes asciende a 25.344 millones de dólares. Ugarteche y Zaldivar recuerdan que las reservas disponibles de este banco para pago de multas son de 5.400 millones de dólares, claramente insuficientes. 

Con esto, sigue creciendo el riesgo que representa el Deutsche Bank para el sistema financiero internacional, lo que a su vez pone en riesgo adicionalmente a otros dos bancos prestatarios de las RIN bolivianas que pueden ser afectados severamente: el Standard Chartered Bank (con sede en Londres) y el  ING Bank (de Holanda).

Así, entre los bancos que se benefician con las RIN, hay al menos 2 con riesgo sistémico y otros 2 con prácticas criminales (sin contar con Barclays, que podría o no ser prestatario de las RIN y del TGE). 

Los cuatro

A pesar de lo mencionado, los 4 grandes bancos internacionales a los que Bolivia presta sus RIN (y probablemente también una parte de la liquidez del TGE en los últimos años), mantienen calificaciones de riesgo privilegiadas, todos por encima de la calificación A. 

Así lo constató una reciente revisión de El País eN a las publicaciones de la agencia calificadora de riesgos Fitch Ratings, que es la que utiliza el Banco Central de Bolivia para definir el destino de las RIN, de acuerdo con su Reglamento para la Administración de las Reservas Internacionales.

Sin embargo, los mismos 4 bancos están entre los que el FMI identifica como estrechamente relacionados con el Deutsche Bank, y también son considerados por el FMI como bancos con elevado riesgo sistémico por sí mismos.

Eso significa que un colapso del Deutsche Bank podría tener efectos directos y devastadores sobre los 4 bancos mencionados y sobre otras entidades financieras internacionales, y por tanto también sobre las reservas de divisas de Bolivia.

El problema es que la información disponible en la web del BCB no detalla cuánto de las RIN se destina a cada banco, ni tampoco se tiene una lista completa y detallada de todos los bancos y agencias beneficiarias de las RIN. En la web del Ministerio de Economía el último informe disponible sobre la inversión de la liquidez del TGE en el exterior data del 2014.

Además, si bien en su Informe de Administración de las RIN del 2015 (publicado en mayo de 2016) el BCB tuvo el acierto de publicar al menos las contrapartes de inversión (los bancos y agencias) que bajaron su calificación de riesgo, en su Informe del primer semestre de 2016 (publicado en agosto) ya ni siquiera esta información está presente. 

Debido a que los 4 bancos mantienen calificaciones de riesgo iguales o superiores a A (según Fitch), es de suponer que los préstamos (inversiones) en éstos se mantienen, pese a los crímenes y el riesgo sistémico que representan.